Wil je weten of een aandeel een goede investering is? Dan heb je aandelenanalyse nodig. In deze gids leggen we uit hoe je aandelen analyseert met fundamentele en technische analyse.

Wat is aandelenanalyse?

Aandelenanalyse is het proces waarbij je onderzoekt of een aandeel een goede koop is. Je kijkt naar de gezondheid van het bedrijf, de koers en toekomstperspectieven. Het doel: bepalen of de huidige prijs aantrekkelijk is.

Er zijn twee hoofdvormen:

  • Fundamentele analyse: kijkt naar bedrijfscijfers en waarde
  • Technische analyse: analyseert koersgrafieken en patronen

Fundamentele analyse uitgelegd

Bij fundamentele analyse onderzoek je de werkelijke waarde van een bedrijf. Je kijkt naar financiële cijfers om te bepalen of een aandeel onder- of overgewaardeerd is.

Belangrijkste kengetallen

1. Koers-winstverhouding (K/W of P/E ratio)

De koers-winstverhouding toont hoeveel je betaalt voor € 1 winst. Formule: aandelenkoers gedeeld door winst per aandeel.

Voorbeeld: een aandeel kost € 50 en de winst per aandeel is € 5. De K/W is dan 10. Dit betekent dat je 10 jaar nodig hebt om je investering terug te verdienen (bij gelijkblijvende winst).

Vuistregel: K/W onder 15 is vaak gunstig, boven 25 kan duur zijn. Maar dit verschilt per sector.

2. Dividend yield

Dit percentage toont hoeveel dividend je krijgt ten opzichte van de aandelenprijs. Formule: (dividend per aandeel / koers) x 100%.

Een dividend yield van 4% betekent dat je € 4 dividend krijgt per € 100 die je investeert. Nederlandse aandelen zoals Shell en ING hebben vaak yields tussen 3-6%.

3. Schuld-eigendomsratio

Deze ratio toont hoeveel schuld een bedrijf heeft ten opzichte van eigen vermogen. Te veel schuld is risicovol, maar wat schuld is normaal voor groei.

Ratio onder 1,0 = gezond. Boven 2,0 = risicovoller. Bij banken ligt dit anders (zij hebben structureel meer schuld).

4. Omzetgroei en winstmarge

Groeit de omzet jaar op jaar? Een bedrijf dat consistent 10-15% groeit is interessant. Ook de winstmarge (hoeveel procent van de omzet is winst) is belangrijk.

Waar vind je deze cijfers?

De meeste brokers zoals LYNX en Saxo Bank tonen deze kengetallen in hun platform. Ook websites als Yahoo Finance en Investing.com bieden gratis cijfers.

Technische analyse uitgelegd

Technische analyse kijkt naar historische koersbewegingen en volume om toekomstige bewegingen te voorspellen. Je gebruikt grafieken en patronen.

Basisprincipes

Technische analisten geloven dat:

  • Alle informatie zit al in de koers verwerkt
  • Koersen bewegen in trends (omhoog, omlaag of zijwaarts)
  • Geschiedenis herhaalt zich in patronen

Belangrijkste concepten

1. Steun en weerstand

Steun is een prijsniveau waar aandelen historisch niet onder zakken. Veel kopers stappen in bij dit niveau.

Weerstand is een plafond dat de koers moeilijk doorbreekt. Veel verkopers nemen winst op dit niveau.

2. Trends

Een uptrend toont hogere toppen en hogere bodems. Hier wil je mee bewegen.

Een downtrend laat lagere toppen en bodems zien. Vaak beter om te vermijden.

3. Moving averages (voortschrijdende gemiddelden)

De 50-daags en 200-daags gemiddelde lijn vloeit de koers uit. Als de koers boven deze lijnen is, is het sentiment positief. Doorbreekt de koers naar beneden? Dat kan een verkoopsignaal zijn.

4. Volume

Hoog handelsvolume bij een koersstijging bevestigt de beweging. Lees meer over hoe je een aandelenkoersgrafiek leest.

Fundamenteel vs. technisch: wat is beter?

Fundamentele analyse Technische analyse
Focus Bedrijfswaarde Koerspatronen
Tijdshorizon Lange termijn (jaren) Korte termijn (dagen/weken)
Geschikt voor Value beleggers Traders
Leercurve Matig Steil

Voor beginners raden we aan te starten met fundamentele analyse. Het is toegankelijker en past beter bij lange termijn beleggen.

Stappenplan: een aandeel analyseren

Volg deze stappen om een aandeel te analyseren:

  1. Bepaal de sector: is de sector in opkomst of neergang?
  2. Check de K/W ratio: vergelijk met sectorgemiddelde
  3. Kijk naar omzetgroei: groeit het bedrijf consistent?
  4. Analyseer schulden: is de balans gezond?
  5. Lees het nieuws: zijn er grote risico's of kansen?
  6. Check de grafiek: zit de koers in een uptrend?
  7. Vergelijk alternatieven: zijn er betere opties in dezelfde sector?

Tools voor aandelenanalyse

Deze tools helpen bij je analyse:

  • Broker platforms: LYNX en Saxo Bank bieden geavanceerde analysetools
  • Yahoo Finance: gratis financiële data en grafieken
  • Morningstar: uitgebreide bedrijfsanalyses
  • TradingView: krachtige charting voor technische analyse

Veelgemaakte fouten

Vermijd deze valkuilen:

  • Alleen naar één kengetal kijken: gebruik meerdere indicatoren
  • De sector negeren: een lage K/W kan betekenen dat de sector in verval is
  • Korte termijn denken: fundamentele analyse is voor lange termijn
  • Emoties laten meespelen: hou je aan je analyse, niet aan hypes

Veelgestelde vragen

Moet ik fundamentele of technische analyse gebruiken?

Voor lange termijn beleggers is fundamentele analyse het belangrijkst. Technische analyse is nuttiger voor traders die korte termijn bewegingen willen vangen. Veel beleggers combineren beide.

Hoeveel tijd kost het om een aandeel te analyseren?

Voor een basisanalyse met kengetallen: 15-30 minuten. Voor een diepgaande analyse inclusief jaarverslagen en sector research: 2-4 uur. Start simpel en bouw je kennis op.

Wat is een goede K/W ratio?

Dit verschilt per sector. Techbedrijven hebben vaak K/W tussen 20-40, nutsbedrijven 10-15. Vergelijk altijd met sectorgenoten. Lees meer over de koers-winstverhouding.

Zijn gratis analysetools voldoende?

Voor beginners zeker. Yahoo Finance en de tools bij je broker bieden genoeg data. Pas als je gevorderd bent, kun je betaalde tools zoals Bloomberg Terminal overwegen.

Moet ik altijd analyseren voor ik koop?

Voor ETF's is dit minder belangrijk (zij spreiden automatisch). Voor losse aandelen is analyse essentieel. Koop nooit op basis van een tip zonder zelf onderzoek te doen.